Umgang mit Informationsüberlastung in Finanzberichten

Investoren in einem Unternehmen müssen sich mit der Informationsflut von Jahresfinanzberichten befassen. Im Allgemeinen gilt: Je größer ein Geschäft ist, desto länger ist sein Finanzbericht. Die Geschäftsberichte von großen, in öffentlichem Besitz befindlichen Unternehmen liegen typischerweise zwischen 30 und 50 Seiten (oder mehr). Sie würden zwei Stunden brauchen, um einen kurzen Überblick über den gesamten Jahresfinanzbericht zu erhalten, ohne zu versuchen, die Details zu verdauen.

Wenn Sie versucht haben, die Details eines Jahresfinanzberichts zu verdauen, der ein langes, dichtes Dokument ist, das einem langwierigen Rechtsvertrag nicht unähnlich ist, würden Sie viele Stunden (oder einen ganzen Tag) dafür benötigen. Um ein vollständiges Bild zu erhalten, sollten Sie auch die Unterlagen des Unternehmens bei der SEC in Verbindung mit seinem Jahresfinanzbericht lesen. Es gibt viele, viele Zahlen in einem Jahresfinanzbericht.

Durchsuchen von Finanzberichten nach Ihren Interessen

Sehr wenige Menschen nehmen sich die Zeit, jedes Detail und jede Zahl auf jeder Seite von Finanzberichten durchzuarbeiten - mit Ausnahme von Wirtschaftsprüfern, Rechtsanwälten und Wirtschaftsprüfern. direkt an der Erstellung und Überprüfung des Finanzberichts beteiligt.

Die meisten Anleger lesen wahrscheinlich jährliche Finanzberichte, wie sie Sonntagszeitungen lesen. Die vollständigen Informationen sind vorhanden, wenn Sie sie wirklich lesen möchten, aber die meisten Leser wählen aus und wählen aus, welche Informationen sie lesen können.

Jahresfinanzberichte sind für Archivierungszwecke , ausgelegt, nicht für eine schnelle Lektüre. Anstatt die Bedürfnisse von Investoren und anderen zu berücksichtigen, die über die Gewinnentwicklung und die finanzielle Lage des Unternehmens wissen möchten, erstellen die Wirtschaftsprüfer einen jährlichen Finanzbericht, der eine umfangreiche Finanzgeschichte des Unternehmens darstellt.

Buchhalter überlassen es den Benutzern von Jahresberichten, die Hauptpunkte zu extrahieren. Daher verwenden die Leser von Rechnungslegungsberichten relativ wenige Kennzahlen und andere Tests, um ein Gefühl für die finanzielle Leistung und Position des Geschäfts zu bekommen.

Verkürzte Versionen von Finanzberichten erkennen

Viele öffentliche Unternehmen und gemeinnützige Organisationen senden keinen vollständigen Jahresfinanzbericht an ihre Aktionäre oder Mitglieder. Sie wissen, dass nur wenige Personen die Zeit oder den technischen Hintergrund haben, um die vollständigen Finanzberichte, Fußnoten und andere Angaben in ihren umfassenden Finanzberichten zu lesen. Daher präsentieren sie relativ kurze Zusammenfassungen, die verkürzte Versionen ihrer vollständigen Finanzberichte sind.

In der Regel enthalten diese Zusammenfassungen - verkürzte Abschlüsse genannt - keine Fußnoten oder andere Angaben, die in den umfassenden Jahresfinanzberichten enthalten sind.Wenn Sie wirklich den offiziellen Finanzbericht der Organisation sehen möchten, können Sie seine Zentrale bitten, Ihnen eine Kopie zu schicken (oder, für öffentliche Körperschaften, können Sie zur EDGAR-Datenbank der SEC gehen.

Die meisten öffentlichen Unternehmen legen ihre Finanzberichte auf ihren Websites Die Website jedes Unternehmens ist ein wenig anders, aber normalerweise können Sie ziemlich leicht herausfinden, wie man seine Jahres- und Quartalsberichte herunterlädt.

Alternativ können Sie auch zum EDGAR (Electronic Data Gathering) gehen. Analyse- und Abrufdatenbank, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) unterhalten wird Jedes Unternehmen legt viele Unterlagen bei der SEC vor, so dass Sie wissen müssen, welche Sie sehen möchten. Der Jahresfinanzbericht ist Formular 10-K. die EDGAR-Unternehmensrecherchesite, um diese Informationen zu lokalisieren.

Verwenden anderer Quellen von Geschäftsinformationen

Jahresfinanzberichte sind nur eine von mehreren Informationsquellen für Eigentümer, Gläubiger und andere, die ein finanzielles Interesse an einem Geschäft haben. l Finanzberichte erscheinen in der Regel zwei Monate nach Ende des Rechnungsjahres des Unternehmens.

Sie müssen im Laufe des Jahres über die Entwicklungen auf dem Laufenden gehalten werden, indem Sie Finanzzeitungen oder andere Mittel lesen. Auch jährliche Finanzberichte präsentieren die sanitisierte Version von Ereignissen; Sie geben keine Skandale oder andere negative Nachrichten über das Geschäft preis.

Nicht alles, was Sie als Investor gerne wissen möchten, ist im Jahresfinanzbericht enthalten. Zum Beispiel werden Informationen über Gehälter und Vergütungsvereinbarungen mit den Top-Managern des Geschäfts in der Proxy-Erklärung offengelegt, die nicht im Jahresfinanzbericht enthalten ist.

Ein Proxy-Statement ist das Mittel, mit dem das Unternehmen die Abstimmung von Aktionären zu Themen einfordert, die der Zustimmung der Aktionäre bedürfen - eine davon sind Vergütungspakete von Top-Managern. Proxy-Anweisungen werden bei der SEC eingereicht und sind in ihrer EDGAR-Datenbank verfügbar.