Ertragsausweise in einem M & A-Angebotsdokument

Als Verkäufer möchten Sie die Zahlen in Ihrem M & A-Angebotsdokument so gut wie möglich präsentieren. Käufer möchten keine Interpretation vornehmen, daher sollten Ihre Zahlen im Finanzteil des Angebotsdokuments erläutert werden.

Verluste in den Büchern

Unternehmen mit Verlusten halten diese Verluste manchmal in den Büchern und wenden diese Nettobetriebsverluste (NOLs) gegen zukünftige Erträge an und reduzieren so eine zukünftige Steuerschuld. Achten Sie darauf, NOLs in Ihrem Angebotsdokument zu erwähnen.

In den vergangenen Jahren konnten Käufer Unternehmen mit NOLs erwerben und diese Verluste zur Verringerung ihrer Steuerbelastung verwenden. Allerdings hat der Kongress diese Fähigkeit stark eingeschränkt, so dass Käufer von allen NOLs im Voraus wissen wollen.

Wenn Sie ein Geschäft verkaufen oder versuchen, ein Geschäft mit NOL zu kaufen, sprechen Sie sofort mit Ihrem Steuerberater.

Bedingungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Ein Angebotsdokument sollte einige Hinweise zu den Bedingungen der verkaufenden Gesellschaft für Forderungen enthalten. Erwartet das Unternehmen insbesondere eine Zahlung innerhalb von 30, 45 oder 60 Tagen (oder eine andere Zeitspanne)? Bietet das Unternehmen einen Rabatt für vorzeitige Zahlungen (und wenn ja, was)? Wie lautet die Reservierungsrichtlinie für uneinbringliche Konten? Wie viel wurde aufgrund schlechter Accounts abgeschrieben?

Sachanlagen (Anlagen)

Sachanlagen sind die Vermögenswerte, die ein Unternehmen für die Herstellung seines Produkts verwendet. Diese Artikel reichen von Schreibtischen, Telefonen und Computern über Transporter, Lkws und Lieferfahrzeuge bis hin zu schweren Maschinen und Produktionsanlagen.

Der Bürokram (Schreibtisch, Telefon, Computer usw.) hat für den Käufer wahrscheinlich nicht viel Wert in Bezug auf die Sicherheit für die Finanzierung. Auch die Fahrzeuge nicht; Sie verlieren sehr schnell an Wert. Die Hard Assets (die Maschinen und Produktionsanlagen) bilden jedoch häufig die Basis für Vermögenswerte, die als Sicherheit für die Rückzahlung eines Darlehens dienen können.

Inventar

Obwohl nicht alle Unternehmen Inventar haben (z. B. Beratungsfirmen und die meisten Unternehmensdienstleister), finden diejenigen, die ein Produkt herstellen oder vertreiben, dass dieses Inventar eine Schlüsselkomponente für die Finanzierung des Käufers ist. ein wichtiger Hinweis im Buch. Das Inventar gilt als Vermögenswert , was (theoretisch) bedeutet, dass es innerhalb eines kurzen Zeitraums, normalerweise eines Monats oder weniger, in Bargeld umgewandelt werden kann.

Wenn Sie ein Käufer sind, achten Sie auf das Inventar. Ist alles verkäuflich? Wenn der Verkäufer Lagerbestände mit nicht oder nur langsam bewegenden Beständen aufgebaut hat, kann es sein, dass Sie nicht in der Lage sind, 100% des Bestands für die Finanzierung der Akquisition zu verwenden.

Immaterielle Vermögenswerte

Ein Angebotsdokument sollte eine Auflistung aller immateriellen Vermögenswerte enthalten. Immaterielle Vermögenswerte umfassen Markennamen, Patente, Marken und Internet-Domain-Namen - Elemente, deren Wert Sie nicht ohne weiteres messen können.

Diese Vermögenswerte helfen normalerweise nicht dem Käufer, den Deal zu finanzieren, aber sie können immer noch wertvoll sein: Haushaltsnamen wie Apple, Exxon und Walmart (und sogar kleinere Unternehmen, die in ihrem Markt weniger bekannt, aber immer noch angesehen sind) Segmente) haben alle einen immateriellen Wert, einfach weil ihre Namen so bekannt sind.

Wenn der Verkäufer einige dieser immateriellen Werte nicht in den Deal aufnehmen möchte (vielleicht möchte er einen bestimmten Domainnamen behalten, der nicht verwendet wird), muss er diese Carve-Outs im Buch angeben.