Management Accounting: Die Cash Payback-Methode

Die Cash-Payback-Methode ist ein Tool, mit dem Manager-Accountants verschiedene Kapitalprojekte bewerten und entscheiden, in welche investiert werden soll. und welche zu vermeiden. Die Cash-Payback-Methode schätzt, wie lange ein Projekt dauern wird, um seine ursprüngliche Investition zu decken. Sie können die Cash-Rückzahlungsmethode berechnen, unabhängig davon, ob Sie in jedem Zeitraum gleiche Zahlungen oder ungleiche Zahlungen haben.

Der Hauptvorteil der Cash-Payback-Methode besteht darin, dass Sie sie im laufenden Betrieb berechnen können, um Investitionen schnell auszusortieren.

Obwohl es schnell und einfach ist, berücksichtigt die Cash-Payback-Methode nicht die volle Rentabilität des Projekts. es ignoriert jede Amortisation, die nach Ablauf der Cash-Amortisationszeit verdient wird. Da dieser Ansatz den Zeitwert des Geldes vernachlässigt, sollten Manager außerdem ein ausgefeilteres Modell verwenden, wie beispielsweise die Kapitalwertmethode, die ich später in diesem Kapitel beschreibe, bevor Unternehmensmittel in ein Projekt investiert werden.

Verwenden Sie die Cash-Payback-Methode mit gleichen jährlichen Netto-Cashflows.

Die Cash-Payback-Methode verwendet die folgende Formel, um zu berechnen, wie lange sich ein bestimmtes Projekt bezahlt macht. Bei der Berechnung der Cash-Amortisationszeit sollte der jährliche Netto-Cashflow alle Einnahmen aus dem neuen Projekt abzüglich der erwarteten zusätzlichen Kosten umfassen.

Beachten Sie, dass "Netto" bedeutet, "zu verrechnen", und Netto-Cashflow bedeutet, dass Sie Geldabflüsse von Geldzuflüssen subtrahieren (oder umgekehrt). Um den jährlichen Netto-Cashflow zu berechnen, schätzen Sie daher alle potenziellen Einnahmen und fügen dann Material-, Arbeits- und Gemeinkosteneinsparungen hinzu, die mit dem neuen Projekt verbunden sind. Verrechnung der mit dem neuen Projekt verbundenen zusätzlichen Kosten gegen diese Mittelzuflüsse.

Die folgende Formel funktioniert in einer Situation, in der die Netto-Cashflows des Jahres aus der Investition voraussichtlich gleich sein werden:

Amortisationszeit = Investitionskosten / Jahresnetto-Cashflow

Einfach Teilen Sie die Investitionskosten - wie viel Sie ursprünglich für die Investition bezahlt haben - durch den geschätzten Netto-Cashflow, den die Investition jedes Jahr generiert. Je höher die Amortisationszeit ist, desto länger müssen Sie Ihre Investition zurückerhalten.

Angenommen, Sie müssen sich entscheiden, ob Sie einen neuen Computer kaufen möchten, der $ 500 kostet; Sie erwarten, dass der Computer Ihren Netto-Cashflow um 300 USD pro Jahr erhöht. Schließen Sie die Zahlen an die Formel an:

Hier können Sie sehen, dass der Computer ein Jahr und acht Monate benötigt, um sich selbst zu bezahlen.

Wenn Sie Investitionsentscheidungen treffen, vergleichen Sie die Cash-Amortisationszeit eines Projekts mit der eines anderen und wählen Sie Projekte aus, die die schnellste Amortisationszeit bieten.Angenommen, ein weniger teurer Computer hat eine Amortisationszeit von nur neun Monaten; Im Vergleich zu einem Jahr und acht Monaten deutet die Neun-Monats-Amortisationszeit darauf hin, dass der günstigere Computer wahrscheinlich eine bessere Investition für Ihr Unternehmen darstellt.

Verwenden Sie die Cash-Payback-Methode, wenn sich die jährlichen Netto-Cashflows jedes Jahr ändern.

Berücksichtigen Sie beim Berechnen der Cash-Amortisationsdauer alle Einnahmen aus dem neuen Projekt abzüglich der erwarteten zusätzlichen Kosten in den Netto-Cashflows jedes Jahres. Bei der Vorbereitung dieser Berechnung wird sich der Nettocashflow wahrscheinlich jedes Jahr ändern. Wenn dies der Fall ist, prognostizieren Sie einfach die Netto-Cashflows, die Sie jedes Jahr erwarten oder realisieren werden.

Angenommen, Ihr neuer Computer mit einem Wert von 500 USD wird voraussichtlich jedes Jahr unterschiedliche Netto-Cashflows erzielen.

Der Computer wird 2016 vollständig abbezahlt, wenn die kumulierten Netto-Cashflows von 750 US-Dollar die ursprüngliche Investition von 500 US-Dollar übersteigen. Dieses Ergebnis beträgt eine Amortisationszeit von drei Jahren.

Bei der Berechnung der Netto-Cashflows verwenden Sie den Cashflow und nicht die Periodenabgrenzungsbeträge. Verwenden Sie beispielsweise projizierte Zahlungseingänge von Kunden anstelle von Verkäufen. Da Abschreibungskosten keine Barzahlungen erfordern, ignorieren Sie sie vollständig.