Fusionen und Übernahmen: Private Equity (PE) Firmen

In einigen Situationen können Sie erwägen, ein Unternehmen aus einem Private Equity (PE) Unternehmen, Pool von Geld, das Unternehmen mit der Absicht kauft, sie später für einen beträchtlichen Gewinn weiterzuverkaufen. PE-Firmen können sehr motivierte Verkäufer sein.

Aber seien Sie gewarnt: Sie sind auch äußerst schlaue Deal-Macher. Schließlich ist der Kauf und Verkauf von Unternehmen ihre Branche. Sie sind Experten. Hier einige Überlegungen, die Sie beachten sollten, wenn Sie sich mit einer PE-Firma befassen.

Verstehen, warum PE-Unternehmen verkaufen

Weil PE-Firmen im Spiel sind, um Geld zu verdienen (und wer nicht?), Wird eine PE-Firma schließlich versuchen, ihre Investition zu jetzt einige Add-on-Akquisitionen).

PE-Firmen hören auch das konstante Ticken der internen Rendite (IRR), eine der Schlüsselkennzahlen, die sie gerne bei der Kapitalbeschaffung zur Schau stellen. Kurz gesagt: Je länger ein PE-Unternehmen eine Investition hält, desto größer ist die Chance, dass der IRR niedriger ist als von der PE-Firma bevorzugt.

Bewerten eines Portfoliounternehmens eines PE-Unternehmens

Hier sind einige spezifische Vorschläge, die Sie für die Portfoliounternehmen eines PE-Unternehmens beachten sollten.

  • Passt das Unternehmen zu Ihren Zielen? Diese Frage ist natürlich sehr einfach, aber als Käufer sollten Sie bei der Bewertung der Passform eines Portfoliounternehmens mit Ihrem Unternehmen vorsichtig sein. Trotz des großen Falls, den die PE-Firma für die Portfoliogesellschaft machen kann, ist ein Unternehmen, das nicht zu Ihren Zielen passt, kein so großer Deal.

  • Wie beeinflussen die Einnahmen des Unternehmens Ihre Einnahmen? Wenn die Einnahmen des erworbenen Unternehmens Ihre Einnahmen erhöhen, sind sie einschüchternd ; Wenn sie die Einnahmen Ihres Unternehmens verringern, sind sie verwässernd . Entscheiden Sie, ob ein möglicher Verdienst für Ihr Unternehmen von Bedeutung ist. Bedenken Sie auch, ob das erworbene Unternehmen möglicherweise in der Lage sein wird, höhere Gewinne für das gesamte Unternehmen zu generieren, wenn die Gewinne einen ersten Treffer erzielen.

  • Ist das Unternehmen tatsächlich eine integrierte Gruppe von anderen Unternehmen? PE-Firmen basteln häufig mehrere Unternehmen zu einem integrierten Unternehmen zusammen. Dieses Setup ist völlig in Ordnung, und PE-Firmen leisten oft eine wunderbare Arbeit Integration, aber Sie müssen vorsichtig sein, wie gut organisiert früher getrennte Unternehmen integriert wurden.

  • Wie lange ist ein integriertes Unternehmen tätig (seit der letzten Übernahme)? Wenn das erworbene Unternehmen tatsächlich eine Gruppe von ehemals unabhängigen Unternehmen ist, machen Sie keine Akquisition zu schnell. Eine Zeitlang (mindestens ein Jahr) zu warten, um sicherzustellen, dass diese ehemals unabhängigen Unternehmen als zusammenhängende Einheit funktionieren, ist eine gute Idee.

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